No cenário atual, com o Banco Central do Brasil mantendo a Taxa Selic em 14,25% ao ano (decisão de junho de 2026), os investidores de renda fixa estão em festa. Acompanhando a Selic, o CDI orbita na casa dos 14,15% a.a. Isso faz com que os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) que oferecem rendimentos acima de 110% do CDI brilhem nos home brokers. Mas será que compensa abrir mão da liquidez imediata para garantir essas taxas?
Neste artigo, vamos dissecar as ofertas de CDBs de longo prazo, analisar os riscos envolvidos ao emprestar seu dinheiro para bancos médios e pequenos, e ajudar você a decidir se travar o seu patrimônio é a jogada certa para o seu perfil em 2026.
1. Como funcionam os CDBs que pagam 110% do CDI
O CDB é um título privado de renda fixa emitido por bancos para captar recursos. Em troca do seu dinheiro, o banco promete devolver o valor corrigido por uma taxa de juros após um período determinado. Quando um CDB oferece 110% do CDI, significa que ele pagará a você 10% a mais do que a taxa de referência do mercado bancário, que, por sua vez, anda colada na Taxa Selic.
Na prática, com o CDI a 14,15%, um CDB de 110% rende impressionantes 15,56% ao ano, brutos. Para entender como esses indexadores funcionam de forma mais profunda, recomendamos a leitura do nosso guia definitivo da Taxa Selic.
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2. A pegadinha da liquidez: por que os bancos pagam tanto?
Não existe almoço grátis no mercado financeiro. Quando uma instituição financeira, regulada pela B3 ou Banco Central, oferece taxas muito acima da média (como 110% a 120% do CDI), geralmente existem duas condições: risco de crédito ligeiramente maior (bancos menores) e prazos longos sem liquidez diária.
A maioria desses títulos exige que você deixe o dinheiro investido por 2, 3 ou até 5 anos. Se você precisar do dinheiro antes do vencimento, simplesmente não conseguirá sacá-lo, ou, se a corretora permitir a venda no mercado secundário, você poderá sofrer um grande deságio (perda de dinheiro).
3. Tabela comparativa: CDB vs. Tesouro Direto
A principal dúvida do investidor conservador em 2026 é escolher entre um CDB turbinado ou a segurança dos títulos públicos. Veja a comparação:
| Característica | CDB 110% CDI | Tesouro Selic |
|---|---|---|
| Rentabilidade Bruta (ao ano) | ~15,56% (com CDI a 14,15%) | ~14,25% |
| Risco | Risco de crédito da instituição emissora | Risco Soberano (Governo Federal) |
| Garantia | FGC (até R$ 250 mil) | Tesouro Nacional |
| Liquidez | Geralmente apenas no vencimento | Diária (D+0 ou D+1) |
4. Vale a pena proteger o dinheiro contra a inflação?
Embora um retorno nominal de mais de 15% seja atraente, é preciso sempre descontar a inflação para encontrar o ganho real. Em junho de 2026, o IPCA acumulado em 12 meses bateu 4,64%. Ao descontar o IPCA e o Imposto de Renda, um CDB a 110% do CDI continua entregando retornos reais fantásticos, historicamente raros na maioria das economias mundiais.
Para proteger efetivamente seu dinheiro no longo prazo, entenda melhor as dinâmicas da economia através da nossa análise sobre Inflação e IPCA: como proteger o seu dinheiro da perda do poder de compra.
A Importância do FGC
Ao investir em CDBs de bancos médios, certifique-se de que o valor total (principal + juros futuros) não ultrapasse R$ 250 mil por instituição e por CPF. Essa é a regra do Fundo Garantidor de Créditos para devolver seu dinheiro em caso de falência do banco emissor.
5. Dúvidas frequentes (FAQ)
CDB tem Imposto de Renda?
Sim. Os CDBs sofrem incidência de Imposto de Renda pela tabela regressiva, que começa em 22,5% (para aplicações até 180 dias) e cai até 15% (para prazos acima de 720 dias).
Posso perder dinheiro em um CDB?
O maior risco de um CDB é o risco de crédito da instituição emissora. Se o banco quebrar e você tiver mais de R$ 250 mil investidos lá, perderá a diferença. Em caso de litígio, você pode consultar recursos governamentais de defesa, como o portal Consumidor.gov, mas o FGC é a garantia principal.
O que significa liquidez no vencimento?
Significa que você não pode resgatar o dinheiro antes do prazo final estipulado em contrato. O capital e os juros só caem na sua conta no dia exato do vencimento.
Se você tem um horizonte de investimento claro e não vai precisar do dinheiro nos próximos anos, travar o capital em um CDB de 110% do CDI em 2026 é uma excelente escolha tática. O segredo é diversificar e manter sua reserva de emergência em aplicações de liquidez imediata separadamente.
