LRI – Limite de Risco Imediato: O que é?
O LRI – Limite de Risco Imediato, no contexto da previdência complementar, representa um parâmetro crucial para a gestão de riscos das entidades fechadas de previdência complementar (EFPC), também conhecidas como fundos de pensão. Ele define o montante máximo de perda que um plano de benefícios pode suportar em um curto período de tempo, geralmente um dia, com um determinado nível de confiança estatística.
Como o Limite de Risco Imediato é Calculado?
O cálculo do Limite de Risco Imediato (LRI) envolve a utilização de modelos estatísticos e simulações que consideram a volatilidade dos ativos que compõem a carteira de investimentos do plano. Fatores como a correlação entre os ativos, a liquidez do mercado e o horizonte de tempo são levados em conta para estimar a probabilidade de perdas significativas.
Importância do LRI na Gestão de Riscos
O LRI serve como um importante instrumento de controle e monitoramento dos riscos assumidos pelos planos de previdência. Ao estabelecer um limite máximo de perda aceitável, ele auxilia os gestores a tomar decisões de investimento mais conscientes e a evitar exposições excessivas a determinados ativos ou mercados. O acompanhamento constante do Limite de Risco Imediato permite identificar rapidamente potenciais problemas e tomar medidas corretivas para proteger os interesses dos participantes e assistidos.
LRI e a Legislação Previdenciária
A definição e o acompanhamento do LRI – Limite de Risco Imediato são regulamentados por órgãos de supervisão e controle do sistema de previdência complementar, como a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). As EFPC devem seguir as normas estabelecidas para garantir a segurança e a solidez dos planos de benefícios que administram. O descumprimento das normas relativas ao LRI pode acarretar sanções e penalidades para a entidade e seus administradores.
LRI e o Value at Risk (VaR)
O Limite de Risco Imediato (LRI) está intimamente relacionado ao conceito de Value at Risk (VaR). O VaR é uma medida estatística que estima a perda máxima esperada em um determinado período de tempo, com um certo nível de confiança. O LRI pode ser visto como uma aplicação específica do VaR para o contexto da previdência complementar, com foco no curto prazo e na gestão de riscos imediatos.